올해 1월, 지인의 추천을 듣고 NVIDIA와 IONQ에 돈을 좀 넣었다. 사실 큰 고민 없이 넣은 거라 지금까지 별 생각 없이 지냈는데, 이제서야 공부라도 좀 해봐야 할 것 같아서 정리해본다.
아래는 내 주식 현황이다. 감사하게도 운이 좋게도(?) 내 IONQ랑 NVIDIA 각각 5%, 7% 수익을 보이고 있다.
여기서 더 추가매수를 해야할지 아니면 그냥 조금만 먹고 빼야할지 고민이되는 부분이 있어 일단 아래 핫한 NVIDIA에 대해 정리를 좀 해보려고 한다.
NVIDIA (NVDA)
NVIDIA는 AI와 그래픽 처리에서 독보적인 위치를 차지하고 있는 기업이다. AI 붐이 일면서 GPU(그래픽 처리 장치)에 대한 수요가 폭발적으로 증가했고, 이 덕분에 NVIDIA의 주가는 최근 몇 년간 엄청나게 상승했다. 특히 데이터센터, 자율주행, 클라우드 컴퓨팅 등의 영역에서 NVIDIA의 영향력은 막강하다.
하지만 최근 중국 기반의 AI 기업 DeepSeek이 고성능 AI 모델을 훨씬 적은 비용으로 개발했다고 발표하면서, 시장에서 NVIDIA의 지위가 위협받고 있다는 이야기도 나오고 있다. 이런 소식 때문에 NVIDIA의 주가는 잠시 하락하기도 했지만, 장기적으로 보면 여전히 AI 관련 기술에서 중요한 역할을 할 가능성이 크지 않을까 라는 생각이 든다. 다만 지금의 높은 주가 수준이 과연 적정한지에 대한 고민은 필요해 보인다.
NVIDIA의 미래 주가 전망: 왜 분석가들은 긍정적으로 보는가?
1. AI 시장의 폭발적인 성장
NVIDIA의 주가를 긍정적으로 보는 가장 큰 이유는 AI 시장의 성장성이다.
현재 ChatGPT를 비롯한 생성형 AI(Generative AI) 모델이 급속도로 발전하고 있는데, 이를 구동하려면 엄청난 연산력이 필요하다. 그리고 그 연산력의 핵심은 NVIDIA의 GPU(Graphics Processing Unit)다. 특히 H100과 같은 고성능 AI 칩이 시장을 주도하고 있으며, 기업들은 데이터센터를 AI 친화적으로 업그레이드하기 위해 NVIDIA의 제품을 대거 도입하고 있다.
즉, AI 붐이 계속되는 한 NVIDIA의 실적과 주가는 동반 성장할 가능성이 크다는 분석이다.
2. 독보적인 데이터센터 사업
AI를 활용하는 기업들이 증가하면서 데이터센터 수요도 빠르게 증가하고 있다.
NVIDIA는 단순히 GPU만 판매하는 것이 아니라, AI 서버와 데이터센터에 최적화된 소프트웨어 및 시스템 솔루션까지 함께 제공한다. 특히 NVIDIA의 CUDA(Compute Unified Device Architecture) 플랫폼은 AI 연구자와 개발자들에게 필수적인 툴로 자리 잡았으며, 이로 인해 기업들이 NVIDIA 제품을 쉽게 대체하기 어렵다. 이 같은 에코시스템의 강점 때문에 분석가들은 NVIDIA의 시장 지배력이 유지될 것이라고 보고 있다.
3. 클라우드 및 자율주행 시장 확대
NVIDIA의 GPU는 클라우드 컴퓨팅, 자율주행차, 로보틱스, 헬스케어 등 다양한 산업에서 활용된다. 특히 테슬라(Tesla), 구글(Google), 아마존(AWS) 같은 빅테크 기업들이 AI와 자율주행 기술을 발전시키면서, NVIDIA의 고성능 칩을 적극 도입하고 있다.
- 테슬라: 자율주행 AI 학습에 NVIDIA 칩 활용
- 구글 클라우드, AWS: AI 서비스 제공을 위해 NVIDIA AI 칩 사용
- 로보틱스 & 의료 AI: NVIDIA의 GPU 및 AI 솔루션 도입 증가
즉, GPU가 AI뿐만 아니라 미래 산업 전반에서 필수적인 요소가 되고 있기 때문에 장기적인 성장성이 높다고 평가받고 있다.
4. 분석가들의 목표 주가와 기대감
현재 주요 투자은행과 증권사들의 NVIDIA 목표 주가는 다음과 같다.
미국의 WALL STREET JOURNAL에 의하면 현재기준으로 BUY 로 평균 목표 주가를 $174.66으로 보고 있다. 현재 가격에서 약 35% UPSIDE가 있다고 보고 있는 셈이다.
모건스탠리의 조셉 무어(Joseph Moore) 애널리스트는 1월 28일, DeepSeek AI의 경쟁력을 이유로 NVIDIA의 목표 주가를 $166에서 $152로 하향 조정했다. 그는 DeepSeek의 비용 효율적인 AI 모델이 NVIDIA의 지배력을 위협할 수 있다고 우려했다. 하지만 우려도 잠시, 2월 6일 발표된 최신 리서치 노트에서 모건스탠리는 “NVIDIA의 최근 주가 하락은 매수 기회”라며, 여전히 NVIDIA를 최선호주(Top Pick)로 유지했다. 목표 주가는 $152로 동결했지만, DeepSeek에 대한 시장의 우려가 과장되었을 가능성이 크다고 분석했다.
JP모건 분석가들은 “DeepSeek이 AI 처리 비용을 낮추는 역할을 하겠지만, 궁극적으로 고성능 GPU 수요를 더욱 증가시킬 것”이라며, 이는 오히려 NVIDIA의 AI 반도체 시장 지배력을 강화하는 결과로 이어질 것이라고 전망했다.
결론: 지금이라도 더 사야 할까?
나는 1월에 NVIDIA에 투자했지만, 당시에는 정확한 분석 없이 그냥 분위기에 휩쓸려 매수한 것이 사실이다.
하지만 공부해보니 NVIDIA가 단순한 반도체 기업이 아니라 AI 혁명의 중심에 있는 회사라는 점이 명확하게 보인다.
물론 주가가 단기간에 많이 오른 만큼 단기적인 조정 가능성은 있지만, 장기적으로 본다면 여전히 성장 가능성이 높은 기업이라고 생각되는 부분이 있다.
특히 AI 시장이 계속 확대된다면, NVIDIA의 데이터센터 및 AI 칩 시장 점유율이 유지되는 한 기업 가치는 더욱 커질 가능성이 높다. 결국, NVIDIA에 투자하는 것은 단순한 반도체 투자가 아니라 AI, 클라우드, 자율주행 등 미래 산업 전반에 투자하는 것과 같다는 점에서 장기 보유할 이유는 충분하다고 본다. 하지만 변동성이 큰 만큼, 계속해서 시장 상황을 지켜보며 공부하는 것이 중요하다는 것을 다시 한번 느끼지만...
추가 매수에 생각이 좀 더 기울어지고 있는건 사실이다.